Altı ayın üst kısmında Bitcoin’in uzun pozisyonları: BTC’nin fiyatı takip edecek mi?

Bulfinex değişiminde finansal kaldıraç kullanan Bull Bitcoin (BTC) pozisyonları en yüksek seviyede yaklaşık altı ay arttı ve 20 Mart’ta 80.333 BTC’ye ulaştı; Bu 6,92 milyar dolara eşdeğerdir.

20 Şubat’tan itibaren, Bitcoin’in marjları, 11 Mart’ın 11 Mart’ta 76.700 dolarlık düşük bir seviyeden BTC fiyatının yüzde 12,5’inin artışının kaldıraçtan kaynaklandığı ve sürdürülebilir olmayabileceği konusunda spekülasyonları körükledi.

Bununla birlikte, Bitcoin’in fiyatı Bitfinex Bitro kolu ile her zaman aynı anda hareket etmez. Örneğin, 12 Temmuz 2024’te sona eren üç hafta içinde, büyük yatırımcılar uzun pozisyonlarına 13.620 BTC ekledi, ancak Bitcoin fiyatı 65.500 dolardan 58.000 dolara düştü.

Aynı şekilde, 11 Eylül 2024’e kadar, marjın uzun pozisyonlarında 8.990 BTC’lik bir artış meydana geldi ve bu da 60.000 dolarlık bir düşüşle çakıştı.

Bitcoin Margini tüccarları oldukça karlı ama aynı zamanda riske karşı toleranslı

Uzun vadede, bu uzman yatırımcılar piyasaya iyi ulaştı, çünkü Bitcoin fiyatı Kasım 2024’te 88.000 doları aştı ve uzun marj pozisyonları yıl sonuna kadar yüzde 30 azaldı.

Özünde, bu yatırımcılar ortalama yatırımcıdan çok kârlı ama çok daha yüksek bir risk ve risk sabır gösterirler. Bu nedenle, kol talebindeki bir artış, bitcoin fiyatı üzerinde yukarı doğru bir baskıya dönüşmez.

Buna ek olarak, Bitcoin kredisinin maliyeti nispeten düşük kalır ve tüccarlar ekonomik faiz oranlarından yararlanırken pazar için tarafsız hakemlik fırsatları yaratır. Şu anda, Bitfinex’te 60 gün boyunca BTC kredisinin yıllık maliyeti yüzde 3,14, sürekli dönem işlemleri için finansman oranı yüzde 4,5. Teorik olarak, yatırımcılar bu difüzyonu “nakit ve nakliye” hakemliği yoluyla kullanabilir ve fiyat dalgalanmalarına doğrudan maruz kalmadan karları kullanabilirler.

1.48 milyar dolarlık marj marjlarının çoğunun hakem değişimi olmadığı varsayılsa bile (yani bu büyük yatırımcılar Bitcoin fiyatlarındaki artışa gerçekten bahse girerler), diğer hisse borsalarının bu hareketin bir kısmı için telafi etmiş olabilir. Örneğin, Bitcoin’in uzun marj talebi OKX’te 30 günlük aynı dönemde önemli ölçüde azaldı.

Bitcoin’in OKX’teki uzun kısa marj oranı, uzun olanların 15 kat daha fazla şort olduğunu ve bu da üç ayın en düşük seviyesi olduğunu gösteriyor. Tarihsel olarak, aşırı güven, Bitcoin fiyatı Şubat sonunda 105.000 dolara yükseldiğinde 40’ın üzerinde bu oranı artırdı. Aksine, 5’ten düşük bir oran genellikle güçlü bir düşüş eğilimini gösterir.

Bitcoin seçenekleri risk risklerini dengeler

Marjlarla sınırlı dış faktörleri dışlamak için Bitcoin seçeneklerini analiz etmek gerekir. Yatırımcılar bir düzeltme sağlarsa, Put (satış) opsiyonu talebi artacak ve delta eğiminin yüzde 25’i yüzde 6 artacaktır. Aksine, artış dönemlerinde, bu ölçüm genellikle yüzde 6’dan az düşer.

10 Mart ve 18 Mart arasında, Bitcoin Seçenekleri pazarı, semptomlarda düşüş gösterdi, ancak o zamandan beri nötr bir pozisyon. Bu, balinaların ve piyasa yapımcılarının hem fiyat hareketleri için benzer riskleri değerlendirdiklerini göstermektedir. OKX’teki marj pazarının trendleri ve BTC seçeneklerinin mevcut fiyatı göz önüne alındığında, Bitcoin Bull bir fikir birliği beklemekten çok uzak.

Bitcoin Bitco motosikletinin eksikliği kısmen daha yüksek bir enflasyon yönüne ve 19 Mart’ta ABD Federal Rezervi tarafından sunulan zayıf ekonomik büyüme projeksiyonlarına bağlanabilir. Küresel bir tarife savaşıyla kötüleşen olası bir durgunluk endişesi, yatırımcıları daha fazla risk haline getirdi. Sonuç olarak, balinalar Bitcoin marjının uzun pozisyonları yoluyla maruz kalmalarını arttırsa da, genel piyasanın duygusu hala zayıftır.

Bu makale genel bilgi amaçlıdır ve yasal veya yatırım tavsiyesi olarak kabul edilmemelidir. Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve fikirler sadece yazara aittir ve Cintalegraph’ın görüşlerini ve fikirlerini yansıtmaz veya temsil etmez.